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Trop de bonnes choses ?

L'offre de véhicules d'occasion devrait augmenter considérablement au cours du second semestre de 2020 et au début de 2021. PHOTO Shutterstock

Une surabondance de véhicules d’occasion pourrait signifier des défis à relever.

Pendant la pandémie COVID-19, il semble que nous ayons tous scruté l’horizon chaque matin, en nous demandant quel serait le prochain obstacle pour l’industrie automobile canadienne.

Se pourrait-il que trop de véhicules d’occasion soient mis sur le marché plus tard dans l’année ? Je pense que oui, et il y a plusieurs raisons de s’attendre à ce que ce soit le cas.

L’équipe du Canadian Black Book (CBB) a travaillé plus dur que jamais pour garder une longueur d’avance sur une industrie qui évolue rapidement et dont les prix continuent à baisser.

Je sens qu’il y a eu une certaine surprise au sein de l’industrie que les prix de gros des produits d’occasion n’ont pas baissé plus fortement qu’ils ne l’ont fait jusqu’à présent.

Au lieu de cela, nous avons vu, semaine après semaine, de légères baisses de prix, avec une moyenne de -0,53% sur tous les segments depuis avril par semaine.

Depuis février, notre indice des prix CBB, qui surveille les prix de gros des véhicules d’occasion de deux à six ans, a baissé de 7,8 points.

Ce sont des chiffres importants. En général, les valeurs des véhicules d’occasion sont beaucoup plus stables que cela, mais ces jours-ci, rien n’est plus stable.

Pour citer un sage ami qui m’a récemment envoyé un SMS, « La seule constante en ce moment est incertaine ».

Il se peut que je le fasse imprimer sur une tasse à café, car il a tout à fait raison.

Des inquiétudes croissantes

Au début de l’année 2020, notre équipe de la CBB était préoccupée par le niveau croissant de l’offre de véhicules d’occasion sur le marché canadien.

Les retours de location sont l’une des principales sources de véhicules d’occasion récents au Canada.

Lorsque les contrats de location se terminent, beaucoup de ces véhicules, qui ont généralement trois ou quatre ans, reviennent sur le marché, à condition que leur conducteur ou le détaillant de base ne les rachète pas à la fin du contrat.

Bien avant l’apparition de la COVID-19, nous examinions de près nos prévisions concernant la fin des contrats de location en 2020 et 2021.

Pour 2020, nous nous attendions à ce que plus de 430 000 véhicules reviennent sur le marché et en 2021, un peu plus de 450 000 véhicules.

Pour mettre les choses en perspective par rapport à 2017, le volume de cette année est environ 25 % plus élevé et par rapport à 2016, environ 55 % de plus.

En 2022, il sera de 30 % supérieur à celui de 2017 et de 63 % supérieur à celui de 2016.

Dans l’ensemble, ces chiffres beaucoup plus élevés produiront une offre plus importante pour le marché de l’occasion, à un moment où la demande prévue est la plus faible qu’elle ait connue depuis la crise financière de 2008/2009.

Le prix des véhicules d’occasion est un peu différent de celui des voitures neuves. Les prix des voitures neuves sont généralement fixés à leur PDSF.

Ils peuvent ensuite être modifiés au cours de l’année par toutes sortes d’incitations, notamment des taux d’intérêt réduits, des taux de location, l’absence de paiement pendant 6 mois, des prix pour les employés, etc.

Les prix des voitures neuves sont également un peu difficiles à démêler, car le marché se déroule la plupart du temps à huis clos.

Une image plus claire

Les prix des voitures d’occasion, lors des ventes aux enchères en gros et des listes de véhicules à vendre, permettent de se faire une idée plus précise de ce qui se passe sur le marché.

Ce qui se passe en matière de prix des voitures d’occasion est un exemple parfait des règles de base de l’offre et de la demande.

Si vous avez un véhicule très recherché et qu’il n’y en a pas beaucoup dans les environs, les prix s’envolent.

D’un autre côté, si l’on essaie de vendre un minuscule VÉ de première génération, il peut être difficile de trouver un enchérisseur pour ces véhicules et le prix s’effondre.

Si le volume de l’offre de véhicules d’occasion sur le marché de gros connaît une très forte hausse, les prix ne baissent que dans un sens !

Avec le retour de toute cette offre supplémentaire de véhicules hors location, nous prévoyions déjà une baisse des prix (avant la COVID-19) cette année, peut-être de l’ordre de 2 à 3 % au cours des 12 prochains mois.

Actuellement, nous prévoyons que la baisse totale des prix sera, en moyenne, d’environ 17 % pour le marché de l’occasion, maintenant que l’impact de la pandémie de la COVID-19 est pris en compte.

Pendant cette crise, de nombreuses sociétés de leasing ont prolongé les baux de leurs clients.

Dans de nombreux cas, il n’y avait pas de moyen pratique de faciliter le retour du leasing, et souvent les consommateurs voulaient attendre que les conditions s’améliorent au point de vouloir rendre la voiture à un concessionnaire.

Il est difficile de savoir combien de contrats de location ont été reportés.

Cela crée un petit embouteillage de véhicules qui vont maintenant revenir plus tard que le plan initial.

S’ils arrivent dans le délai de juillet-août, comme nous le prévoyons, cela s’ajoutera au nombre beaucoup plus important de retours de location qui étaient déjà prévus pour cette période.

À mesure que la valeur des véhicules diminuera, le nombre de contrats de location en position de fonds propres (la voiture vaut plus que le résidu de fin de contrat) devrait diminuer.

Cela pourrait faire augmenter encore le volume de véhicules, car moins de propriétaires rachètent leurs contrats de location.

En outre, certains de ces titulaires de leasing peuvent se retrouver dans un ménage en difficulté financière, ce qui rendra difficile l’obtention d’un financement pour racheter le contrat de leasing.

Une vague de reprises de possession

Malheureusement, une autre conséquence de la récession induite par la COVID-19 sera une rafale d’activités de reprise de possession.

Une grande partie de cette activité a été mise en pause jusqu’à présent, mais commencera bientôt pour les baux et les prêts non performants.

Le boom des reprises de possession se traduira par une augmentation du nombre de véhicules mis aux enchères. Et plus de produits signifie des prix plus bas.

Dans cet environnement économique très hostile, nous prévoyons également que certaines entreprises et flottes chercheront à réduire le nombre de véhicules qu’elles ont en circulation.

La vente de véhicules est un moyen de libérer des liquidités pour d’autres usages.

Le secteur des voyages a également été décimé.

L’IATA (Association internationale du transport aérien) s’attend à ce que le secteur des voyages en avion ne revienne aux niveaux d’avant la COVID-19 qu’après 2023.

Cela signifie que les sociétés de location de voitures qui dépendent des voyages pour leurs ventes choisiront probablement de réduire leurs parcs actuelles et de retarder leurs futures acquisitions.

Chaque année au Canada, environ 250 000 voitures sont mises en circulation pour la location.

Même si un petit nombre d’entre elles reviennent plus tôt que prévu, il y aura une forte hausse de l’offre et une pression supplémentaire à la baisse sur les prix.

Beaucoup d’entre vous ont lu que Hertz a demandé la protection de la loi sur les faillites aux États-Unis et au Canada.

Un grand nombre de véhicules seront donc mis sur le marché dans les prochains mois, pendant que Hertz s’occupe des détails avec ses créanciers.

La taille de son parc automobile n’est pas connue du public au Canada, mais aux États-Unis, elle exploite plus d’un demi-million de véhicules.

Baisse des exportations

Au Canada, depuis plusieurs années, nous voyons de grands volumes de véhicules d’occasion être exportés vers le marché américain.

Nos amis de DesRosiers Automotive Consultants estiment que le nombre d’unités exportées s’élève à un peu moins de 300 000 pour la seule année dernière.

Nous savons que les volumes de véhicules d’occasion exportés vers les États-Unis ont chuté pendant la pandémie.

Les ventes aux enchères ont enregistré des volumes beaucoup plus faibles depuis le mois de mars et, compte tenu de la grande volatilité du marché, les acheteurs ont adopté une approche plus prudente.

Avec l’entrée en vigueur des nouvelles règles de l’USMCA le 1er juillet, il y a une incertitude supplémentaire quant aux véhicules qui peuvent désormais être taxés par les douanes américaines alors qu’ils étaient auparavant exemptés.

En particulier, les camionnettes et les camionnettes de grande taille pourraient être frappées d’une taxe de 25 %, alors que d’autres véhicules pourraient ne payer que 2,5 % de plus, s’ils ne répondent pas aux nouveaux critères de l’USCMA pour l’importation en franchise de droits aux États-Unis.

Tous ces différents facteurs se combineront pour créer des niveaux d’offre accrus sur le marché canadien, à un moment où la demande est très incertaine et où la confiance des consommateurs est au mieux sommaire.

Pour donner une tournure positive à la situation, les négociants qui se rendront aux enchères seront très nombreux dans les mois à venir et les prix seront très attrayants pour les acheteurs dans les allées.

 

Catégories : Chronique, Concessionnaires
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